미국 ETF 세금 사례로 보는 절세 포트폴리오 구성법｜QQQ·SCHD·JEPI 비교 분석

미국 ETF 세금 사례로 보는 절세 포트폴리오 구성법｜QQQ·SCHD·JEPI 비교 분석

미국 ETF 투자에서 중요한 건 수익률뿐만이 아닙니다.

세후 수익률, 즉 세금을 뗀 후 얼마가 남는지가 진짜 수익을 결정하죠 💸

특히 QQQ, SCHD, JEPI 같은 인기 ETF는 수익 구조와 세금 구조가 완전히 다릅니다.

이번 글에서는 이 세 가지 ETF의 세금 차이를 실제 사례로 비교해보고, 절세 포트폴리오 구성 전략까지 제안드립니다.

✔️ 성장형 vs 배당형 vs 월배당형 ETF ✔️ 어떤 계좌에서 사야 세금을 줄일 수 있을까? ✔️ 실전 투자자들이 실제로 어떻게 조합할까?

1. QQQ: 배당 적은 성장형 ETF

QQQ는 나스닥 100지수를 추종하는 성장형 ETF입니다.

✔️ 배당률: 0.5~1% 수준 (매우 낮음) ✔️ 주로 자본 차익 중심 ✔️ 배당세 부담 거의 없음 ✅

세금 전략 포인트: 👉 QQQ는 거의 모든 수익이 '양도차익'입니다. 👉 배당소득세 걱정보다 양도소득세 중심 절세 전략 필요

💡 따라서, QQQ는 일반계좌에서 매수해도 세금 부담이 비교적 적습니다.

2. SCHD: 고배당 ETF, 세금은 현실적으로 무겁다

SCHD는 미국의 우량 고배당주에 투자하는 ETF입니다.

✔️ 배당률: 3.5~4% 수준 ✔️ 분기별 배당 지급 ✔️ 미국 15% 원천징수 + 한국 종합소득세 대상 😓

세금 전략 포인트: 👉 SCHD는 배당금 수익 비중이 크므로 👉 연금저축계좌 또는 ISA 계좌를 적극 활용해야 합니다.

예시:

✔️ SCHD에서 연간 400만 원 배당 발생 → 일반계좌: 약 56만 원 세금 부담 → 연금저축계좌: 세금 ‘0원’ + 세액공제 혜택까지 🎯

3. JEPI: 월배당 ETF, 수익보다 세금 구조 파악 필수

JEPI는 월배당을 목표로 설계된 미국 ETF입니다.

✔️ 배당률: 7~10% 수준 (매우 높음) ✔️ 배당이 아닌 옵션 프리미엄 기반 수익 포함 ✔️ 일부 수익은 배당소득 아닌 '기타소득'으로 처리되기도 함

세금 전략 포인트: 👉 JEPI는 구조가 복잡하기 때문에 👉 세금처리 기준이 매년 달라질 수 있음 👉 일반계좌에서 보유 시, 세금 예측 어려움 주의 🚧

💡 전략: JEPI는 ISA 계좌나, 배당분을 빠르게 환전·소비하는 전략 추천

4. 절세 포트폴리오 조합 전략 (2026 기준)

세 ETF의 특성과 세금 구조를 비교해 보면 절세를 위한 포트폴리오 조합 전략이 명확해집니다.

• 📈 QQQ → 일반계좌 (양도차익 중심)
• 💰 SCHD → 연금저축/ISA 계좌 (배당세 최소화)
• 📆 JEPI → ISA/현금흐름 위주 단기전략

이렇게 계좌별로 성격에 맞게 ETF를 배치하면 수익 대비 세금 부담을 최소화할 수 있습니다.

5. 실전 사례로 계산해보자

🔹 QQQ 3,000만 원 투자 → 수익 15% 발생 → 450만 원 양도차익 → 250만 원 공제 후 → 200만 원 × 20% = 40만 원 세금

🔹 SCHD 2,000만 원 투자 → 연 배당 4% = 80만 원 → 미국 원천징수 12만 원 → 한국 배당소득세 약 11만 원 → 총 세금 23만 원

🔹 JEPI 1,000만 원 투자 → 연 배당 9% = 90만 원 → 실제 과세구조에 따라 14~15% 세금 → 세금 약 13~14만 원 수준

이처럼 투자금이 같아도 ETF별 세금은 전혀 다르게 나타납니다.

마무리｜ETF는 '계좌'까지 고려해야 진짜 절세

많은 투자자들이 QQQ, SCHD, JEPI 같은 ETF를 단순 수익률만 보고 고릅니다.

하지만 동일한 수익률도, 세후 수익은 계좌와 조합에 따라 완전히 달라집니다.

지금 내 ETF 포트폴리오, 정말 세금까지 고려해서 설계된 걸까요?

👉 QQQ는 일반계좌 👉 SCHD는 연금저축 👉 JEPI는 ISA나 배당 소비 전략

이 조합만 잘 맞춰도 연 수십만 원 이상의 세금을 절약할 수 있습니다.

다음 글에서는 해외 ETF 매도 타이밍과 양도소득세 전략에 대해 심층 분석해드립니다.